ارتفعت أسعار الذهب متجاوزة مستوى الـ 2,600 دولار للمرة الأولى، مواصلة موجة الصعود التي عززتها الرهانات على المزيد من خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط. هي توقعات أسعار الذهب للسنوات الخمس القادمة؟ فيما يلي أحدث تحليلات الذهب وتوقعات أسعار الذهب لعام 2024 وما بعده من البنوك وكبار خبراء الصناعة؟ ارتفع سعر الذهب الفوري (XAU/USD) بنحو 1.37% إلى مستوى الـ 2600.11 دولار للأونصة، مواصلاً اتجاهه القياسي خلال الأسابيع الأخيرة. ومع هذا الإنجاز الأخير، ارتفع سعر الذهب بنحو 26% منذ بداية العام، وهو أكبر ارتفاع سنوي له منذ عام 2010. من الواضح أن هناك بعض نشاط شراء الذهب المرتبط بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي ببدء دورة التيسير بخفض كبير لأسعار الفائدة، وفقاً لشركة TD Securities. ومع ذلك، قال Commerzbank، مستشهداً بتوقعات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط في اجتماعي بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبلين، إن هذا "لا ينبغي أن يستمر إلى الأبد". ومع ذلك، قال بعض المحللين إن الذهب قد يشهد المزيد من الارتفاعات، حتى لو انخفض سعر الذهب في الأيام المقبلة بعد تسجيل مستوى قياسي جديد. توفر هذه المقالة نظرة متعمقة حول توقعات سعر الذهب الفنية. وأحدث توقعات أسعار الذهب للربع الرابع لعام 2024، مع دراسة موضوعات السوق المهمة والمحركات الرئيسية، بالإضافة إلى رؤى قيّمة حول ديناميكيات حركة سعر الذهب، والتي يمكن أن تلعب دوراً محورياً في تشكيل مسار أسعار الذهب "مسار المعادن الثمينة". توقعات أسعار الذهب - الملاحظات الأساسية توقعات الذهب للربع الرابع لعام 2024: على الرغم من التوقعات بانخفاض سعر الذهب في الأيام المقبلة بعد تسجيله رقماً قياسياً جديداً، إلا أن المحللين يحافظون على التوقعات الصعودية. ومن المتوقع أن يتداول الذهب فوق مستوى الـ 2,600 دولار خلال الربع الأخير من العام. توقعات سعر الذهب 2025: في حين أن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون له تأثير فوري على مسار سعر الذهب، إلا أن العديد من المحللين يعتقدون أنه لا يزال هناك مجال كبير لارتفاع أسعار الذهب في الأشهر المقبلة. توقع بنك جولدمان ساكس أن يتداول سعر الذهب عند مستوى الـ 2700 دولار للأونصة في أوائل عام 2025، بينما يتوقع خبراء آخرون زيادات أكبر في أسعار الذهب خلال عام 2025. توقعات أسعار الذهب للسنوات الخمس القادمة: لا يزال المعدن النفيس يُنظر إليه كمنارة للاستقرار بالنسبة للعديد من المستثمرين. وتشير معظم توقعات أسعار الذهب خلال السنوات الخمس المقبلة إلى أن سعر الذهب سوف يتداول فوق مستوى الـ 3,000 دولار للأونصة. مع CAPEX.com يمكنك تداول الذهب من خلال عقود الهامش وتداول صندوق الذهب "gold bullion ETF (GLD)" إذا كنت ترغب في المضاربة على تحركات أسعار الذهب أو الاستثمار في أسهم تعدين الذهب أو صناديق الذهب. توقعات الذهب للربع الرابع لعام 2024 (التحليل الأساسي) كان الذهب أحد أفضل السلع والأصول أداءً هذا العام. فقد ارتفع بنسبة 25% منذ بداية العام، بدعم من توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، وعمليات شراء قوية من جانب البنوك المركزية وعمليات شراء قوية أيضاً من جانب الأسواق الآسيوية. كما دعم الطلب على الملاذ الآمن وسط المخاطر الجيوسياسية المتزايدة فضلاً عن حالة عدم اليقين قبل الانتخابات الأمريكية القادمة في نوفمبر/تشرين الثاني ارتفاع الذهب القياسي هذا العام. أول خفض لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي FED منذ عام 2020 كان من المتوقع على نطاق واسع أن يُخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر بعد أن أبقى عليها عند أعلى مستوى لها في عقدين من الزمان لأكثر من عام. ومع ذلك، انقسم المتداولون حول مقدار الخفض الأول. وفي الوقت نفسه، وصل الذهب مراراً وتكراراً إلى مستويات قياسية مرتفعة في الأسابيع الأخيرة حيث تكهن المستثمرون بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يقدم خفضاً لسعر الفائدة أكبر من ربع نقطة مئوية، وهو ما من شأنه أن يفيد بشكل كبير السبائك التي لا تحمل العائد. تاريخياً، كان الذهب وسندات الخزانة ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 يميلون جميعاً إلى الارتفاع عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، كما رأينا في دورات التيسير الست الماضية التي يعود تاريخها إلى عام 1989. يأتي إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد فترة من التقلبات في سوق الذهب، حيث اقترح بعض المحللين العودة إلى أنماط التداول الأكثر تقليدية. ويشمل هذا ميل الذهب منذ فترة طويلة للتحرك في الاتجاه المعاكس للعائدات الحقيقية. في السنوات الأخيرة، ضعفت هذه العلاقة حيث ظل الذهب مرتفعاً تاريخياً على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة - مدفوعاً بدلاً من ذلك بعمليات شراء كبيرة من قبل البنوك المركزية والطلب القوي من كلٍ من المستثمرين والمستهلكين. في الأشهر الأخيرة، كانت هناك مؤشرات على عودة المستثمرين الغربيين إلى سوق الذهب، مدفوعين بتوقعات متزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيغير السياسة النقدية الخاصة به. الذهب في سوق صاعدة حالياً ومن المتوقع أن يرتفع أكثر، وفقاً لأحدث توقعات أسعار الذهب (انظر في الأقسام التالية). ومع ذلك، فإن وتيرة هذه الزيادة ستعتمد إلى حد كبير على مدى سرعة تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف سياسته النقدية. تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تقليل التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المُدرة للعائد مثل الذهب كما تضع ضغوطاً هبوطية على الدولار الأمريكي، مما يجعل الذهب أكثر تكلفة للمستثمرين الذين يستخدمون عملات أخرى. في أعقاب خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي، انخفض الدولار بنسبة 0.5٪، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ يوليو 2023 مقابل العملات الرئيسية الأخرى
